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1.8亿桶!拜登动用史无前例的大招

编辑: 时间:2022-05-25 浏览:110
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昨晚美国核心通胀数据公布,虽然低于预期,但是也是1983年以来的最高水平,资本市场对于通胀的担忧再起,美股三大指数集体下跌。

与此同时,为了缓和通胀,美国总统拜登宣布了一项史无前例的石油释放计划。

美国通胀持续高企

3月31日周四,美国商务部数据显示,美国2月PCE物价指数同比上涨6.4%,符合预期值6.4%,前值修正值为6%,是1982年以来的最高水平,为美联储2%目标的3倍多。

美联储决策者最关注的指标,剔除食品和能源价格的核心PCE物价指数同比上涨5.4%,是1983年以来的最高水平,不及预期值5.5%,前值5.2%。

美国的收入水平数据也在同一时间发布。美国1月个人名义收入环比增长0.5%,较前值的0.1%小幅回落。1月个人名义消费支出(PCE)环比增长0.2%,预期值0.5%。而实际个人支出预计环比下降0.2%,换句话说,支出正随着通货膨胀走高而萎缩,出现了价格走高抑制需求的情况。

美国劳动力市场持续走强,加上储蓄过剩,为许多家庭提供了维持支出所需的资金,但通胀飙升抵消了工资增长的幅度,推高了能源、食品和租金等必需品的成本。物价进一步上涨加剧了人们的担忧,同时进一步印证了美联储进行更激进加息的呼声。

受此影响,美东时间周四,美股三大指数集体下跌。截至收盘,道琼斯指数跌1.56%,报34678.35点;纳斯达克指数跌1.54%,报14220.52点;标普500指数跌1.57%,报4530.41点。

美国科技股集体下跌,其中苹果跌1.78%,特斯拉跌1.50%,亚马逊跌1.99%,谷歌-A跌2.02%,Meta跌2.41%,奈飞跌1.80%,微软跌1.77%。

拜登放大招

而未来缓和通胀,美国总统拜登最近宣布了一项史无前例的石油储备释放计划。

据美媒报道,美国总统拜登将于当地时间周四(3月31日)宣布大规模释放国家战略石油储备(SPR),预计每天释放100万桶,时间将达六个月时间,总释放量可能高达1.8亿桶。规模为近50年最大的一次。截至3月25日,美国拥有约5.68亿桶的原油储备。

受此影响,国际油价3月31日大幅下跌。截至当天收盘,纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌7.54美元,收于每桶100.28美元,跌幅为6.99%;5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌5.54美元,收于每桶107.91美元,跌幅为4.88%。

但就在当天拜登宣布之前,高盛就评论称,美国释放原油储备长期不可持续,无助于解决石油“结构性短缺”,腾博会注册

若1.8亿桶原油如数释出,那么美国的战略石油储备将降至1984年以来的最低水平。更糟糕的是,若2022年油价下行,那么石油的需求将得到支撑而页岩油产量的增速将会减缓。这可能会导致原油在2023年再度出现短缺,且彼时SPR还需要补充库存。

展望未来,该银行表示,因2022年后可能的需求增加和及页岩油供应量减少,同时还面临着SPR库存的潜在补充需求,总体而言将促使油价在2023年上行至115美元/桶,高于当前的预测价110美元/桶。

不过无论如何,持续的高通胀对于经济的复苏是难以接受的。

根据彭博经济)的模型,原油价格升至100美元,美国和欧洲下半年的通胀率将上升约0.5个百分点。

摩根大通则警告称,从更广泛的角度看,如果油价升至每桶150美元,将使全球经济增长几乎停滞,并导致通胀飙升至7%以上??这是多数央行目标通胀率的三倍多。

汇丰银行经济学家也指出目前通胀已经处于数十年高位,且通胀前景的不确定性达到了前所未有的高度,全球经济复苏最不需要的就是能源价格再次上涨??但这却正是目前正在发生的。

油价需要保持在合理区间

众所周知,油价是影响通胀的重要一环。

这是由于石油刚性很强,且对我国经济的影响面极其广泛,油价持续上涨将使制造业面临成本加大、利润减少的局面,上市公司业绩有可能受到明显影响。

其次油价上涨对下游企业将会带来沉重的成本压力,而对上游企业来讲将会获得溢价收益。具体而言,天然气、煤炭、石化类能源公司,特别是新能源类上市公司可以从中受益,而相关资源类个股也将出现溢价可能。

再次是对于航空、交通运输和物流等板块而言,油价的上涨将对这类企业带来更大的成本压力,从而影响其利润率,形成实质性利空。

如果油价出现大幅下跌,利多的行业主要还是能源消耗大户,比如航空业、物流行业、农业和化工行业。随着油价的下跌,能源集中消耗的行业成本会大幅下降,这会带来利润的增长,当然是利多了。并且对于整个社会来说,随着能源价格的降低,整个社会的运行成本也会有所下降。

但必须指出的是也要防止油价的过渡下跌。

盘点2000年以来油价暴跌史,可以发现,股市整体的走势主要还是取决于经济基本面的情况,油价暴跌,如果对经济基本面未产生较大影响,股市大概率能够维持强势,反之则会大幅跟跌。

油价对股市的影响整个过程主要表现以下两个阶段,以2008年为例:

1、在前期石油价格大幅上行,带来经济的高通胀进而导致政策持续收紧,最终股市自高点回落,并于2008年开启暴跌模式。

2、随着油价的大幅回落,我国PPI急转直下,跌至负区间,同时各项经济指标同样出现下滑,国内政策同样发生了大幅转变,货币政策连续降息、财政政策出台四万亿投资计划,最终股市止跌企稳。

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